交易框架V2

赚合理机会的钱，承担愿意接受的试错，排除无法承受的风险和不认可的交易。

适用：日内短线，以方向交易为主。原有数值边界保留，未定参数不因摘要而生效。

一、原则

• P1 争取充分兑现盈利，接受合理试错：有依据的盈利机会尽量兑现；判断错误时控制损失，接受事先愿意承担的合理试错。
• P2 不承担无法承受的风险：不承担自己承受不了的风险；机会再好，也要符合损失额度和持仓管理能力。
• P3 情绪不能替代交易依据：禁止缺乏交易依据、主要由情绪冲动驱动的交易；盈利也不使这种行为合理。

二、风险控制

• R1 日内总边界：日内短线亏损上限40,000元；方向交易当日两次亏损后停止。金额优先，核算及回合计数仍待明确。
• R2 整体以损定仓：先定结构失效和愿意承担的损失，再核对DV01、成本与总风险；以损定仓，不以想赚多少定仓。
• R3 原则上不做的操作：不因踏空、想扳回或连续未成交而无依据追入、扩仓；察觉冲动时重评机会，已有止损继续执行。
• R4 风险不因改名或对冲消失：对冲、换券、重入不自动恢复风险额度；隔夜与利差风险单列，不能把接近平行中性当作平仓。

三、行情判断

• M1 先统一方向与周期：标明券、周期和趋势／区间状态。收益率下行对应债券做多，上行对应做空；小级别变化不自动改变大级别。
• M2 位置、走势、波动分别看：位置看结构与可能空间，走势看推进和回撤，波动看背景；昨日走不顺不直接限定新位置的空间。
• M3 新位置出现，开始新观察：每个级别出现新位置就开始观察：被打回、强力延续、回踩站稳；结合价格、收线和K线形态更新判断。
• M4 事件和突破阶段作为背景：分清区间内突破、关键位突破和后段加速；事件按预期、偏差、第一反应、延续或收回逐步判断。

四、具体操作

• O1 进场要有完整理由：入场前连接背景、级别、位置、触发、目标、失效和仓位；挂单与信号跟随分开，形态名称不自动触发下单。
• O2 目标与止损在入场前对应：说明赚什么空间、错在什么位置及如何退出；目标可为区域或走势条件，不设统一盈亏比和统一止损距离。
• O3 持仓和退出对照预期：按预期则继续管理；到目标、推进偏弱或出现反向威胁时考虑兑现，结构失效按计划退出；离场不自动反手。
• O4 加仓和重入各自重新核对：加仓、重入都看当前依据、失效与合计风险；浮盈或错过本身不是新增风险的理由。
• O5 对冲、拆腿和策略切换留下依据：调整时写清原意图、新意图、实际敞口和退出依据；错期操作、方向调整与主动利差分别评价。

每次下单前：为什么做？现在什么位置？赚什么空间？错在哪里？准备亏多少？当前仓位是否相容？

尚未定死：日内损益口径、触线持仓处理、亏损回合计数；有效突破／站稳的具体判据；情绪中断与恢复、加减仓、移动保护、重入及日终细则。“收线”按对话语境整理，精确口径待细化。剥头皮方法暂缓，既有连损约束保留；隔夜及利差风险另列。